MarketWatch em lth4gtBarrons Twitter sobre Facebooklth4gtltdiv stylequotborder: nenhum padding: 2px 3pxquot classquotfb-likequot-hrefquotfacebookbarronsonlinequot de dados de dados de widthquot250quot-data-show facesquotfalsequot lth4gtBarrons-actionquotrecommendquotgtltdivgt de dados de dados de sendquotfalsequot de dados de layoutquotbuttoncountquot sobre Twitterlth4gtlta hrefquottwitterbarronsonlinequot classquottwitter-follow-buttonquot data-show-countquottruequotgtFollow Barronsonlineltagt Produto X no Facebook Produto X no Twitter Estratégia de opções vencedoras para temporada de ganhos 10 de abril de 2015 11:19 pm ET Sentir estocas difíceis de colheita, porque o petróleo e os preços da moeda e os dados econômicos agitados estão rolando ações. Fret not. Baixa volatilidade é o antídoto para baixa convicção. De fato, a volatilidade geralmente é fraca o suficiente para que os negociantes de opções estejam distribuindo praticamente lotes de loteria no início da temporada de lucros. O Índice de Volatilidade do CBOE (VIX) é cerca de um 13 moderado, e o Amp. Padrão Poors 500 continua a triturar junto. Estratégias para a temporada de ganhos trimestrais Para o melhor ou o pior, as empresas são julgadas pela capacidade de superar as expectativas do mercado. Todos os olhos estão em saber se as empresas atingem seus números - ou seja, se eles conseguem combinar estimativas de consenso de analistas de Wall Street. Conhecer a importância dessas estimativas pode ajudar os investidores a gerenciar resultados de ganhos trimestrais. Continue lendo para aprender algumas dicas para a sobrevivência. Assista essas estimativas Enquanto suas decisões de investimento não devem ser ponderadas demais sobre se as empresas se encontram, perdem ou superam as previsões das Streets, vale a pena manter um olho em como os números de ganhos das empresas se acumulam contra estimativas trimestrais. A capacidade da empresa de atingir estimativas de ganhos é importante para o preço de suas ações. Se uma empresa excede as expectativas, geralmente é recompensado com um salto no preço da ação. Se uma empresa não atende às expectativas - ou mesmo se ela apenas atende às expectativas - o preço das ações pode dar uma surra. Beating estimativas de ganhos diz algo sobre um bem-estar geral das ações. Uma empresa que rotineiramente excede as expectativas trimestre a trimestre provavelmente está fazendo algo certo. Considere o desempenho de Cisco Systems na década de 1990. Por 43 trimestres consecutivos, o jogador de equipamentos de internet superou as expectativas de fome de Wall Streets por maiores ganhos. Ao mesmo tempo, o preço das ações viu um enorme aumento entre 1990 e 2000. Como regra geral, as empresas com ganhos previsíveis são mais fáceis de avaliar e, muitas vezes, são melhores investimentos. (Para obter mais informações, veja Previsões de ganhos: Um guia. Resultados surpreendentes e orientação de ganhos: o bom, o destruição ruim e boa) Por outro lado, uma empresa que, de forma consistente, não atende a estimativas por vários trimestres consecutivos provavelmente terá problemas. Por exemplo, olhe para a Lucent Technologies. Durante 2000-2001, o gigante da tecnologia repetidamente perdeu estimativas de ganhos, em muitos casos por grandes margens. Descobriu-se que a Lucent não conseguiu lidar com o encolhimento das vendas, aumento dos estoques, desembolsos de caixa inchados e outros problemas que enviaram seu valor de ação de 80 a 75 centavos em dois anos. Como sugere este exemplo, notícias de ganhos decepcionantes são muitas vezes seguidas por mais decepções nos lucros. Não resta fácil com as estimativas Desconfie de tratar as estimativas de analistas de Wall Street como a medida de todos e todos os fins para avaliar os estoques. Embora seja sábio ver estimativas, também é importante não lhes dar mais respeito do que merecem. Só porque uma empresa perde estimativas não significa que não pode ter grandes perspectivas de crescimento. Do mesmo jeito, uma empresa que excede as expectativas ainda pode enfrentar dificuldades de crescimento. As estimativas de consenso são basicamente a soma de todas as estimativas disponíveis, divididas pelo número de estimativas. Então, quando você lê na imprensa financeira que uma empresa deverá ganhar 4 centavos por ação, esse número é simplesmente a média tirada de uma série de previsões individuais. Dois analistas diferentes podem ver a empresa ganhar 2 centavos por ação e 6 centavos por ação, respectivamente. A verdade é que os ganhos são extremamente difíceis de prever. As estimativas de ganhos da corretora, em alguns casos, podem ser pouco mais do que suposições educadas. Afinal, as próprias empresas muitas vezes não conseguem prever seu futuro com precisão. Por que os observadores de Wall Street devem estar mais bem informados Antes de ficar muito animado quando uma empresa consegue atender ou superar as expectativas, lembre-se de que as empresas se esforçam para garantir que seus números estão no alvo. O que os investidores muitas vezes esquecem é que as empresas às vezes gerem ganhos para atingir os números dos analistas. (Para ler mais, consulte Detectar dois truques do comércio e cozinhar os livros 101.) Por exemplo, uma empresa pode tentar aumentar os ganhos registrando receita no trimestre atual, enquanto atrasa o reconhecimento dos custos associados a um trimestre futuro. Ou pode encontrar estimativas trimestrais vendendo produtos a um preço mais baixo no final do trimestre. O problema é que os ganhos gerenciados desse tipo não refletem necessariamente tendências reais de desempenho. Os investidores devem tentar identificar esses tipos de truques ao avaliar como os números trimestrais combinam com as estimativas. Além do Consenso Reconhecendo deficiências de estimativas de consenso, você pode usá-las para sua vantagem durante a temporada de relatórios de ganhos. Lembre-se, a estimativa de consenso é basicamente uma agregação de previsões individuais. Não pode capturar o que os melhores analistas pensam sobre as perspectivas de uma empresa. Alguns analistas tendem a fazer previsões de ganhos notavelmente precisas que outros podem perder por uma milha. Portanto, é sábio para os investidores descobrir quais analistas têm o melhor histórico e usar suas previsões em vez do consenso. Quando há muitos desentendimentos entre os analistas, as previsões sobre uma empresa serão amplamente divulgadas em torno da estimativa média de consenso. Em tais casos, uma ação pode ser uma negociação com base na estimativa mais otimista, mas não no número de consenso. Os investidores podem lucrar se o analista com a estimativa mais alta do que a média se revelar no alvo. Tendo em mente a precisão limitada do consenso, compartilhar as mudanças de valor que acompanham os ganhos que superam as estimativas ou as estimativas podem ser injustificadas. De fato, uma queda no preço das ações que resulta dos números próximos pode criar uma oportunidade de compra. Da mesma forma, os resultados melhores do que o esperado também são uma boa notícia e podem oferecer uma boa chance de obter lucros. Olhando para além da venda Enquanto alguns investidores vendem imediatamente se uma empresa falha, provavelmente é mais prudente observar atentamente por que perdeu o alvo. A empresa está aumentando os ganhos a cada trimestre. Se não, e os analistas estão reduzindo suas expectativas sobre o quanto uma empresa pode ganhar, o preço das ações provavelmente cairá. Por outro lado, talvez a falta da compania seja mais uma função da estimativa do que a performance corporativa. Os investidores experientes não ficam fáceis com estimativas que olham além dos números de consenso. Estratégias de Ocupação para a temporada de ganhos A Escola de Tradições de Chicago Dan Keegan discute algumas das várias estratégias de opções do que podem ser mais rentáveis durante a temporada de lucros. ALTO-FALANTE 1: Enquanto os comerciantes adoram as épocas de obtenção, há geralmente muita volatilidade e muitas maneiras de ganhar dinheiro com isso, mas como você faz isso e especialmente como você faz isso com opções. Meu convidado hoje é Dan Keegan para falar sobre Isso, então, Dan, o lucro é sempre um ótimo momento para trocar, porque muitas coisas estão se movendo, muitas novidades. O que você está recomendando aqui em termos de usar as opções em geral para lucrar com esse DAN: acho que uma estratégia que você pode usar durante a temporada de lucros é se as pessoas estão esperando um grande movimento em um problema, o que significa que eles estarão funcionando, comprando o Coloca e liga, e o nível de preços e os prémios irão realmente alto nesse primeiro mês, e, portanto, o que você pode querer fazer é que você poderia comprar o próximo mês fora premium e, por exemplo, digamos no Google, se Acontece ser - quem sabe onde será no dia do lucro, mas se é em 850 e o prazo atual com dois dias restantes, a chamada de dinheiro pode ser tão alta quanto 20 e você poderia comprar o próximo mês para 25, Então você está comprando um spread de 5 horas onde você está vendendo o primeiro mês para 20. Agora, se ele faz um movimento dramático em qualquer direção, é um perdedor, mas você tem uma perda definida, e se não faz um movimento dramático, o que ocasionalmente O Google não, e outros grandes motores assim, você conseguiu ver esse tempo espalhar mais Do que duplicar, talvez até mesmo para duas vezes e meia seu valor. SPEAKER 1: Uma das coisas sobre os ganhos que eu acho que os negócios têm um tempo difícil é que eles esperam bons ganhos para resultar em um maior preço das ações e para qualquer preço do estoque, apenas tanques. Quero dizer, como você pode usar opções para lucrar de qualquer maneira, de modo que, se eu souber que vai se mover, eu simplesmente não sei qual direção eu ainda posso estar bem e ganhar algum dinheiro lá. DAN: Bem, uma coisa que você faria é que você poderia comprar um estrondo. O problema é com os ganhos que ele obtém, o prémio é superado, então essa é uma estratégia difícil de fazer, mas o que você pode fazer é alguns deles, o estrondo não é tão caro como normalmente é. Você dá uma olhada nisso e, talvez, veja os seis ou sete ganhos anteriores, veja onde seu dinheiro chega a negociação. Se for menor do que normalmente, você pode querer tirar uma foto nisso. SPEAKER 1: Se eles são caros, isso significa necessariamente que eu deveria ser um vendedor de opções em torno do tempo de ganhos DAN: é, e na verdade, o tempo de propagação é uma maneira excelente de fazer isso. Onde, como se fossem apenas - a volatilidade implícita pode ser dupla para o mês em que expirará em breve contra o próximo, então você só quer ver - você não adivinha o que acontecerá, se houver um grande movimento ou Uma pequena jogada, mas o que você está fazendo é que você está dizendo tudo bem, isso é o que o mercado está me dando, minha volatilidade é tão alta em comparação com a outra, eu tenho que tentar. ALTIFALANTE 1: Devo olhar historicamente sobre como um estoque se move em seus ganhos, quero dizer, queremos muito movimento, certo, teoricamente. DAN: Dependendo do que você faz, como se você estivesse alinhando um tempo espalhado, você não gostaria de ver nenhum movimento e então você teria um grande movimento, mas sim, basicamente o que você quer fazer, e então, se você ver o straddle é Negociando em um nível muito baixo, mas então você vê três das quatro últimas vezes se foram muito mais do que isso, você pode tomar uma chance nisso. SPEAKER 1: Dan, obrigado pelo seu tempo. SPEAKER 1: você está assistindo a rede de vídeo do MoneyShow. Publique um comentário Próximas conferências Contacte-nos
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